Dinero representado de forma abstracta: presentamos metamoney

Curso de Economia Politica capitulo 1 la Mercancia y su Valor (Septiembre 2018).

Anonim

Parte de este artículo aparece en el número 20

En su bolsillo, Joe tiene una vieja billetera de cuero. Contiene suficientes billetes para comprarle una billetera nueva de un modelo mejor que vio en una revista. Este poder de compra es exclusivo de él, que solo puede usar esas facturas para comprar algo. Del mismo modo, si los transfiere a otra persona, en lugar de él, solo esta otra persona tendrá su poder de compra.

Sin embargo, aunque Joe transfiera sus billetes siempre puede transferirlos bajo su control, nunca podría transferirlos a lo largo de toda su propiedad, que no es solo suya. Las facturas, posiblemente distintas de su poder adquisitivo, no le pertenecen a él solo. Por ejemplo, no tiene derecho a crearlos o destruirlos: son públicos . Lo que le pertenece a él o a quien más controla esas notas es más bien su poder de compra, que por lo tanto es propiedad privada .

De hecho, al ser propietario privado de sus billetes, Joe podía venderlos independientemente de su poder adquisitivo, que no podían representar. Sin embargo, venderlos de esta manera le impediría, al menos temporalmente, usar las mismas facturas para comprar cualquier cosa. Luego, al reconocer su poder de compra perdido como valor monetario , para mantener que deben permanecer sus representaciones , se puede concluir:

  1. Todo el valor monetario debe ser privado.
  2. Todas sus representaciones deben ser públicas o no vendibles.

Aún así, si no es Joe, ¿quién más puede vender, comprar, crear o destruir su o cualquier otro billete equivalente? Esta pregunta debería ser insignificante si lo que posee es su valor monetario en lugar de los propios billetes. Sin embargo, dado que el poder adquisitivo de cada factura puede cambiar una vez que las personas venden, compran, crean o destruyen otras facturas de ese tipo, la misma pregunta se vuelve crítica. De hecho, parte de su respuesta es que ahora los bancos comerciales crean la mayor parte del suministro de dinero vendiéndolo, en un proceso llamado banca de reserva fraccionaria.

Banca comercial

Según el Banco de la Reserva Federal de Chicago, 1 así es como se originó la banca de reserva fraccionaria:

Entonces, los banqueros descubrieron que podían hacer préstamos simplemente por cumplir sus promesas para pagar, o billetes de banco, a los prestatarios. De esta manera, los bancos comenzaron a crear dinero.

Los banqueros también necesitaban, y aún necesitan, mantener, en un momento dado, dinero suficiente para proporcionar los retiros esperados: "Por supuesto, se tenía que tener suficiente dinero metálico para canjear cualquier volumen de notas presentado para el pago. "

De ahí el nombre" banca de reserva fraccionaria ": los bancos comerciales deben tener una fracción de todo el dinero de depósito, ya que reservas , que legalmente (desde 1971) ya no necesitan ser" dinero metálico "pero solo una deuda pública -para cumplir con las expectativas de retiro:" Según las regulaciones actuales, el requisito de reserva para la mayoría de las cuentas de transacciones es del 10 por ciento."

En un sistema bancario de reserva fraccionaria, en el que se basa la mayor parte de la economía internacional actual, los bancos comerciales crean dinero mediante préstamos , por lo tanto, como deuda privada .

Los depósitos de transacciones son la contraparte moderna de los billetes bancarios. Era un pequeño paso desde la impresión de notas hasta la realización de anotaciones en cuenta que acreditaban los depósitos de los prestatarios, que los prestatarios a su vez podían "gastar" escribiendo cheques, de ese modo "imprimiendo" su propio dinero.

Por ejemplo, una vez que un banco comercial recibe un nuevo depósito de $ 10, 000. 00, el 10% de este nuevo depósito se convierte en reservas del banco para prestar hasta $ 9, 000. 00 (el 90% en exceso de reservas), con interés aún sin retirar el dinero prestado de la cuenta de origen. Del mismo modo, si ese préstamo máximo de $ 9, 000. 00 ocurre y el prestatario lo deposita en otra cuenta, ya sea en el mismo banco o no, entonces nuevamente el 10% se convierte en las reservas del último banco para prestar ahora hasta $ 8, 100 .00 (el 90% ahora en exceso de reservas ). Como siempre, el banco carga intereses sobre el dinero prestado a pesar de no retirarlo de la cuenta de origen. Este proceso podría continuar indefinidamente, agregando $ 90, 000. 00 a la oferta monetaria, valioso solo como deuda resultante de los prestatarios: después de innumerables préstamos de fracciones recursivas del 90% del depósito original de $ 10, 000. 00, ese mismo depósito tendría con el tiempo se convertirá en reservas del 10% para un total de $ 100, 000. 00. 2

Así, a través de una etapa tras otra de expansión, el "dinero" puede crecer hasta un total de 10 veces las nuevas reservas suministradas al sistema bancario, ya que los nuevos depósitos creados por los préstamos en cada etapa se suman a los creados en todas las etapas anteriores y los suministrados por la acción creadora de reservas inicial.

¿Pero cómo puede el crédito crear dinero nuevo? ¿Cómo puede una deuda crear retroactivamente su dinero adeudado? Algo más debe estar sucediendo aquí, además de meros préstamos. ¿Qué es? ¿Qué más sucede en todo el proceso de banca comercial? Primero, hay un depósito. Luego, hay un préstamo de hasta una fracción (del 90%) de este depósito, a un interés que el banco nunca retira de la cuenta de origen. Finalmente, el prestatario puede acreditar ese préstamo a otra cuenta, en el mismo banco o en cualquier otro. De repente, surge la pregunta del billón de dólares: ¿estas dos cuentas comparten el mismo valor?

  • Con respecto al dinero depositado, la respuesta es sí: el préstamo aún puede pertenecer al saldo de la cuenta de origen, por lo tanto, es el mismo dinero de depósito.
  • Con respecto a los saldos de cuentas, la respuesta es no: el préstamo también puede pertenecer al saldo de la cuenta de destino, por lo tanto, es dinero de depósito adicional.

Sin embargo, si los saldos parciales de ambas cuentas deben representar el mismo dinero de depósito, ¿cómo pueden duplicarlo?

Dinero público privado

Distinguir la letra "a" de su sonido verbal evitaría esta representación visual de esa palabra. Del mismo modo, distinguir un billete de banco de su valor de cambio como dinero evitaría esta representación concreta de ese valor.

La indiscriminación resultante entre una entidad representativa y lo que representa debe pasarle a todas las representaciones de algo que depende de ellas por algo independiente de ellas. De hecho, la letra "a" no depende de su palabra dependiente, o un billete de banco en su valor comercial dependiente como dinero. Del mismo modo, las cuentas bancarias no dependen de su saldo dependiente, ni de los metales preciosos en su poder de compra dependiente. Todo lo que depende de ser representado por algo independiente de representarlo se vuelve indistinguible de esa entidad representativa.

Además, solo al ser concretos los objetos pueden permanecer independientes de lo que representan, lo que siempre hacen. Por lo tanto, cada letra del alfabeto, billete, metal precioso, cuenta bancaria u otra representación auto independiente, incluso si se acaba de imaginar, debe ser concretamente objetiva. Mientras que, a la inversa, dado que el dinero depende de su propia representación, todas sus representaciones concretas deben permanecer indistinguibles de su valor monetario, a pesar de que este valor y esas representaciones son siempre, respectivamente, privadas y públicas.

Entonces, dejar que el dinero represente concretamente su propio valor de cambio es intrínsecamente problemático: la indistinción resultante entre este dinero concreto y ese valor privado debe privatizar su representación, por lo demás pública, del mismo valor. Consecuentemente, todas esas representaciones puramente objetivas del dinero requerirán un control imposiblemente privatizado de sus identidades necesariamente necesariamente públicas y no vendibles, ya sea que sus propietarios privados las vendan, compren, creen o destruyan públicamente.

Aun así, Joe aún controla en privado el valor de cambio de sus billetes siempre públicos. De hecho, la gente ha expresado ese valor por mucho tiempo, no solo con billetes de banco sino también con innumerables objetos, incluidos metales preciosos y cuentas bancarias. Sin embargo, ¿cómo podrían hacerlo? ¿Cómo resolvieron el conflicto de propiedad inherente en tales representaciones públicas privadas del dinero? ¿Cómo podría cada representación concreta del dinero ser tanto privada como pública? La solución fue delegar su propiedad privatizada a una autoridad monetaria pública.

Las personas no tenían otra opción: cualquier propiedad privatizada de una entidad que aún es necesariamente pública solo puede consistir en la delegación privatizadora de su propiedad pública. Entonces, todos los delegados resultantes constituirán un mismo cuerpo administrando o gobernando esta entidad pública: el estado o gobierno , parte del cual debe controlar de manera privada cualquier objeto que represente dinero en concreto.

Sin embargo, las propiedades privadas y públicas de una misma cosa siguen siendo mutuamente excluyentes. Por lo tanto, la autoridad pública que resulta del control privado de todas las representaciones concretas de dinero debe ser privada. Eventualmente, este conflicto segregará toda administración de dinero por parte de los gobiernos en una parte privatizada de su ser público: un banco central. De hecho, cualquier potencia privatizada solo podría seguir siendo pública mientras parte de ella se convirtiera en privada.Entonces, los mismos gobiernos se volverán privados al delegar todo su control sobre el dinero a esa parte privada de sí mismos, que a la inversa seguirá siendo pública solo por pertenecer a ellos.

Finalmente, independientemente de la estructura del gobierno, los objetos concretos solo pueden representar dinero permaneciendo públicamente privados , por lo tanto, aún siendo propiedad privada de la parte pública de los gobiernos, incluso si también por sus bancos centrales. Para que sea posible, cualquier gobierno ya privatizado en su propio banco central debe crear este dinero público siempre privado mediante préstamos de ese banco. Entonces, este gobierno no solo compra el dinero creado de su yo interno privatizado, como lo vende recíprocamente a su totalidad pública, sino que también destruye ese dinero devolviéndolo a su banco prestamista, si es que lo hace alguna vez. Mientras que a la inversa, ese banco central se convierte en el acreedor original de todo este dinero creado públicamente y prestado, del cual debe crear cada vez más para permitir pagar sus intereses. De este modo, con la inflación resultante y los pagos de intereses recursivos, el mismo banco posee una fracción cada vez mayor del valor de cambio de todo el dinero emitido.

Aún así, incluso en ausencia de un banco central, una vez que los bancos comerciales crean dinero prestándolo a personas que luego usan ese dinero para comprar deuda pública, o incluso simplemente pagan impuestos, los gobiernos ya toman prestado su dinero del sistema bancario, a pesar de indirectamente. Entonces, la privatización parcial de esos gobiernos solo carece de una expresión formal e institucional.

Banca central

Entonces, las cuentas bancarias deben ser tan indistinguibles de su dinero depositado como cualquier representación concreta de ese tipo es indistinguible del dinero que representan. Por lo tanto, dos depósitos en cuentas diferentes son siempre dinero diferente, incluso si uno es solo un préstamo de dinero del otro: al depositar dinero prestado de una cuenta a otra, la gente debe duplicar ese dinero confundiéndolo con ambas cuentas.

Además, dado que todo el dinero creado por los bancos comerciales permanece como fracciones de saldo prestadas de sus cuentas de clientes, ese dinero debe valer solo como crédito , o como la deuda correspondiente principal . De esta manera, a excepción del dinero ni en reservas ni préstamos -y posiblemente ni siquiera en cuentas bancarias, por lo que no son reservas en exceso- pero no de préstamos, los préstamos bancarios son la única oferta de dinero que queda para pagar sus propios intereses. En consecuencia, tal oferta de dinero autodeudada que paga intereses debe crecer al menos a su propia tasa de interés menos cualquier otro dinero también excluido de las reservas bancarias: eventualmente, ya sea como préstamos o no, la oferta monetaria total debe aumentar exponencialmente.

Sin embargo, ¿quién crea todo el dinero nuevo que se necesita? Antes de los bancos centrales, los gobiernos lo habrían hecho. Más tarde, cada nuevo banco central ha creado cantidades cada vez mayores de ese dinero en nombre de su gobierno. De hecho, dado que la cuenta de origen de cualquier préstamo bancario podría haber sido la cuenta de destino de otros préstamos de ese tipo, de los cuales sería indistinguible, los bancos siempre pueden reemplazar esa cuenta de origen por instrumentos de deuda, incluidos algunos que representan una deuda pública.Así que al convertirse en bancos centrales, pueden crear nueva cuenta a cambio de promesas de sus gobiernos de devolverla con intereses, esencialmente de la misma manera en que replican parte de ese dinero a cambio de promesas de sus clientes comerciales de devolverlo con intereses. . Sin embargo, pagar el interés adicional en este nuevo dinero, ahora creado como deuda pública exigirá aún más dinero. Entonces, los mismos bancos, como siempre lo hicieron, crearán cada vez más dinero de la nueva deuda pública para pagar intereses tanto del público privado como del viejo público, tales como dinero autodeudado. 3 De esta forma, todo nuevo dinero creado como deuda privada o pública, que paga intereses, debe amplificar recursivamente cualquier carencia de sí mismo inicialmente resuelto por los bancos centrales creando aún más de él.

El resultado es un crecimiento exponencial tanto del suministro de dinero como de la deuda que representa, luego una transferencia de valor proporcional, cada vez mayor, a los bancos a través de pagos de inflación e intereses, respectivamente, que deben colisionar con los límites de los recursos sociales. El retraso constructivo de esta colisión depende de un aumento correspondiente en la producción social de la riqueza, que debe colisionar con los límites de los recursos naturales.

¿Hay alguna alternativa a un sistema económico tan insostenible?

Dinero representado de forma abstracta

A diferencia del símbolo de un sonido verbal, su yo audible no puede ser indistinguible de lo que significa. Por ejemplo, el sonido de la palabra "todo" ya no puede ser todo y todavía significar . A diferencia de su representación visual, ese sonido no es reconocible independientemente del significado de otra cosa, por lo que siempre debe ser distinguible.

Aún así, los sonidos verbales no son las únicas entidades significativas siempre necesariamente distinguibles de su significado. También hay representaciones públicas de una entidad privada conocida. Por ejemplo, el número tres podría representar un número único, solo posible para cada persona, mientras que representa el número real cinco solo para Joe.

Entonces, las personas podrían publicitar un número (como cinco) haciendo referencia a otro, uno privado (como tres) sin publicitar este número privado (el cinco) como inversamente al referirse a ese público (el tres). La criptografía de clave pública hace precisamente eso: usa dos números o claves de las cuales, aunque un número significa el otro, solo la clave privada puede revelar su clave pública correspondiente. De esta forma:

  1. Cualquier contenido cifrado con la clave pública solo puede descifrarlo alguien que también conozca la clave privada.
  2. Cualquier contenido firmado con la clave privada aún puede ser autenticado por alguien que solo conoce la clave pública.

Utilizando la criptografía de clave pública, las personas finalmente pueden evitar la privatización de sus representaciones públicas de dinero, representando cualquier valor de cambio como una clave privada que representa esta clave privada, o representando su valor representado como el público correspondiente llave. Por ejemplo, la red descentralizada de Bitcoin usa criptografía de clave pública para construir cadenas de firma , cada uno de los cuales representa una transferencia de saldo , o transacción .En Bitcoin, transferir el saldo de una clave pública a otra consiste en combinar la clave objetivo con la transferencia que resultó en ese saldo, y luego firmar esta combinación con la clave privada de origen. Después de lo cual, cualquier titular de la clave pública de origen puede autenticar esta nueva transferencia como procedente de quien quiera firmarla, necesariamente manteniendo pulsada la clave privada de origen.

Entonces, el dinero se convierte en una cadena de transacciones pública pero aún no pública. Por primera vez en la historia, representar un valor de cambio (como una clave privada) no requiere la privatización de su objeto que representa públicamente (la clave pública correspondiente). Con un metarepresentado dinero, o metamoney , una abstracción pública (una clave pública) puede representar un valor de cambio (el de una clave privada) sin convertirse en privado, lo que hace que su el control privatizado por parte de cualquier autoridad pública no solo es innecesario, sino también imposible.

De hecho, la expropiación pública de dinero, ya sea vendiéndolo, comprando, creando o destruyéndolo, requiere el control privado de su objeto que representa públicamente, que luego debe ser concreto. Por el contrario, la representación abstracta de ese dinero impide que todas las autoridades públicas privadas tengan control sobre su objeto representativo, y luego necesariamente expropien una fracción creciente de su valor de cambio. Mientras que, a la inversa, para evitar este control privado, por lo tanto cada vez más expropiatorio, cada objeto que representa dinero debe ser abstracto, como una clave pública.

Finalmente, para ser centralizado -en un gobierno o banco central-, una autoridad monetaria pública debe controlar en privado lo que representa el dinero, que luego debe ser un objetivo concreto. Mientras que, a la inversa, para controlar una representación abstracta de ese dinero, esta autoridad pública debe descentralizarse, en un sistema metamonetario, como Bitcoin.


  1. Dorothy M. Nichols. Modern Money Mechanics. 1994. Escrito en 1961. Revisado en 1968, 1975 y 1992.
  2. Después de doce préstamos recursivos de 0. 9 exceso en reservas cada uno, un depósito de $ 10, 000. 00 ya se hubiera convertido en $ 10, 000. 00 × (1 - 0. 9 12 ) ÷ (1 - 0. 9) = $ 71, 757. 0463519.
  3. Para una explicación unificada de por qué el dinero se convierte en una deuda tanto privada como pública, lea el libro Identidad monetaria representativa .